Hagen von Tronje (Gijs Naber) ist Waffenmeister in Burgund, der als Kind vom König aufgenommen wurde und seitdem seine Loyalität und sein Pflichtbewusstsein immer wieder unter Beweis gestellt hat. Dazu gehört auch, dass er seine Gefühle für die Königstochter Kriemhild (Lilja van der Zwaag) unterdrückt.

Nach dem Tod des alten Königs besteigt dessen noch kaum erfahrener Sohn Gunter (Dominic Marcus Singer) den Thron und zeigt sich beeindruckt, als der rücksichtslosen Aufsteiger Siegfried von Xanten (Jannis Niewöhner) bei ihm vorstellig wird. Zwar wird der Drachentöter für seine Siege über die Dänen und Sachsen vom Volk als Held gefeiert, stellt für Hagen allerdings einen chaotischen Einfluss dar, der sich schwer in die richtigen Bahnen lenken lässt.

Als die Hunnen Burgund bedrohen, verlegt sich König Gunter auf die Idee, die Walküren-Königin Brunhild (Rosalinde Mynster) aus Isenland zur Frau zu nehmen und sich so auch ihre Streitmacht gegen die Angreifer zu sichern. Doch während Siegfried Kriemhild nachstellt, hat er zugleich auch eine geteilte Vergangenheit mit der Walküre.